外匯與商品障礙期權的估值
參考我之前關於計算障礙期權 delta 的問題，@LocalVolatility 引用了一個很好的封閉式解決方案來評估支付股息收益率的股票的障礙期權。出於好奇，我想知道這個模型是否可以“被濫用”來評估商品期貨的類似障礙期權？要評估外匯期權，我只需將股息收益率與外匯匯率交換即可。
假設我想對某些商品未來的期權進行估值，我知道對於香草期權，我可以使用黑色模型（與 Garman Kohlhagen 模型相關）。當時的想法是，我是否可以“濫用”上述模型來評估商品期貨的相應障礙期權？在給定未來的情況下，我在這裡的“濫用想法”是通過利率平價關係從未來中提取現貨並將其用作模型的輸入。我知道這真的很模糊，特別是因為它忽略了運輸成本中的儲存成本等因素，只是想知道？
編輯
正如下面的評論中提到的，我想知道我是否也可以將股息收益率換成無風險利率，然後為未來定價。直覺上，我從 Black 模型的推導中得到了這個想法，但我完全不確定。
如果我正確理解您的問題，那麼您有一個用於現貨模型動態的障礙期權定價器
$$ \begin{equation} \mathrm{d}S_t = (r - \delta) S_t \mathrm{d}t + \sigma S_t \mathrm{d}W_t. \end{equation} $$ 現在您想知道是否可以濫用輸入參數，例如使用相同的模型為遠期合約的期權定價。通常，Black-Scholes 模型下的正向動力學由下式給出
$$ \begin{equation} \mathrm{d}F_t = \sigma F_t \mathrm{d}W_t. \end{equation} $$ 你可以因此設置 $ S_0 = F_0 $ 和 $ \delta = r $ 在您的模型中並獲得正確的價格。