市場微結構
掛鉤訂單定位
我有一個策略，涉及在緊張的市場中排在訂單隊列的首位，在這種情況下，滴答聲可以從買價變為要價，或者從買價到買價改變一個滴答。我正在查看掛鉤訂單，因此當出價變為要價或相反時，我想成為該滴答變化的第一位置。我想知道這是否可能與掛鉤訂單？
掛鉤 NBBO/MidPoint 訂單，每個交易所都有算法檢查文件或聯繫他們了解時間/價格/Fifo，最重要的是掛鉤訂單的按比例分配。
這是紐約證券交易所的一份文件，可以查看：https ://www.nyse.com/publicdocs/nyse/markets/nyse/Pillar_Differences.pdf
在納斯達克，他們的掛鉤訂單不像您所期望的那樣在交易所匹配引擎中執行。他們有一些未記錄的方法，當訂單堆棧從一個級別移動到另一個級別時，它們不能保證 fifo 訂單被保存，重新插入是隨機的充其量是他們偷偷地讓其他人插隊。IEX 在匹配引擎中執行此操作，它們實際上具有特定的訂單類型，以減輕由於其他市場參與者的亞毫秒級延遲套利而導致的逆向選擇。具體來說，您可能想要研究的 D-Peg 和 D-limit 定單類型。