市場微觀結構
關於做市的學術論文
我正在尋找模擬做市商損益的學術文章。我讀過 Ho-Stoll (1984) 的文章。最近有沒有關於這個主題的文章？
事實上，你有三篇論文可以更進一步：
- Avellaneda-Stoikov模型，具有適當的模型和近似解
- Bayraktar-Ludvkosli一，具有線性效用函式的解
- L-Guéant-Fernandez具有通用效用函式的完整解決方案
我更喜歡最後一個；{)}
要閱讀它們，您需要了解隨機微分方程（帶跳躍）和隨機控制（尤其是帶跳躍的隨機控制的 Hamilton-Jacobi-Bellman 表達式）。