如何衡量市場深度？

在給定時間點衡量一本書的市場深度的公式是否存在共識？或者這種測量的可能代理？

我看到很多文章/人們討論市場深度，但沒有描述他們如何計算或衡量它。

市場深度沒有官方定義（這只是一個定性概念），只有給定數量的合約份額的往返成本。拿 $ V $ 分享，平均而言，知道書的形狀 $ t $ ，立即購買和出售它們的成本是多少？您獲得成本 $ C(V,t) $ . 然後你需要平均或選擇一個適當的 $ V $ 或足夠的 $ t $ .

• 為了 $ t $ 沒有理由選擇特定時間，但您可以平均秒數 $ {\cal T}=(t_1, \ldots, t_K) $ 或根據日內成交量季節性 $ {\cal B}=(\tau_1, \ldots,\tau_N) $ （早上和一天結束時的音量更大）
• 為了 $ V $ 您只能獲取您感興趣的典型數量（如果您知道您將始終將元順序拆分為給定大小的塊 $ V^* $ )
• 否則你可以使用一天的平均交易量 $ \bar V $ ,
• 或者您可以重用當天交易量的典型分佈 $ {\cal V}=(v_1,\ldots,v_L) $ . 當我談到交易時要小心，我認為市場訂單需要匯總幾筆交易。

你最終會得到不同的市場深度衡量標準，比如

$$ \mathbb{E}(C(V,t)|V\in {\cal V}, t\in {\cal T}), $$ 或者 $$ \mathbb{E}(C(V^*,t)|t\in {\cal B}). $$

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34625