金融市場的季節性模式（工作日影響）
金融市場有哪些季節性模式？週一比周二更不穩定（因為周末收集的資訊只能在周一轉化為投資決策），我的感覺是否“真實”？
如果是這樣，週一至週一的每週退貨與週二至週二的退貨有何不同？由於這種影響，後者的波動性一般比前者小嗎？還有哪些其他程式化的事實？在哪些市場（股票、債券、貨幣）？
我正在尋找經驗，但以文獻中的參考資料為基礎。
你可以在這裡找到一個很好的概述：
Ziemba，W.的季節性異常；Dzahabarov, C. (1999)。
抽象的：
本章是對季節性異常的調查。自 1982 年以來，Ziemba 一直參與諸如 1 月份年初效應等異常現象的研究和交易。他的研究加上其他學者的研究以及從 1972 年開始對耶魯赫希的股票交易者年鑑非常有用的從業者研究被審查。（我們學者參考赫希，但赫希在封閉經濟中運作，而不是參考其他人。）討論首先評估了為什麼季節性異常如此有爭議但很有價值，並討論了一些調查論文和書籍。然後從開創性異常、1 月份小公司效應開始，我們討論各種其他異常及其在策略中的用途，包括建構對一年中各個交易日進行排名的季節性日曆。
另一篇有趣的論文研究了因素的季節性，如下：
抽象的
我調查了美國股票收益橫截面中一組眾所周知的異常情況的季節性。一月份的季節性超出了規模效應，並強烈影響大多數異常情況。對於一些異常情況，多空投資組合的回報開關在 1 月份出現。此外，退貨季節性存在於 1 月之外，具體取決於該季度的月份。這些結果對解釋資產增長、特殊波動性、流動性不足和動量等若干異常現象具有重要意義。
可以在這裡找到一大堆論文（以及訂閱者的摘要）：http ://www.cxoadvisory.com/calendar-effects/
編輯
因為您對星期幾的效果特別感興趣：
分析“任何最近的一周中的一天的異常情況？” 總結：
總而言之，對近期數據進行簡單測試的證據幾乎不能支持美國股市回報中可利用的一周中的某一天異常的信念。
關於 VIX 中的星期幾的影響：
星期幾對 VIX 的影響：Gonzalez-Perez, M. 的簡約表示；格雷羅，D.
抽象的
研究金融資產回報的重大確定性季節性模式對學術界和投資者來說非常重要。本文使用三角函式規範分析了 VIX 和標準普爾 500 回報系列中季節性每日模式的存在。首先，我們表明，考慮到三角和替代季節性表示（即每日虛擬變數）之間的同構，可以使用基於加權正弦和餘弦的有限和的三角表示來測試每日季節性模式。我們在每日標準普爾 500 指數對數回報系列中發現了每日 VIX 中不存在的潛在演化季節性模式。特別是，當我們控制異常值時，我們發現 VIX 水平和變化的倒置星期一效應，以及 VIX 中的 U 形季節性模式變化。三角表示法比文獻中常用的方法對異常值更穩健，但它也不能免疫它們。最後，我們在標準普爾 500 回報系列中沒有發現一周中的某一天效應，這表明在 VIX 和標準普爾 500 回報之間的關係中存在確定性的季節性模式。