布萊克學校
衣領選項的布萊克斯科爾斯公式
我想知道領子期權是否存在 Black Scholes 定價公式？
SRXX 談到了利率領。由於不清楚您是在尋找 IR 還是股權，這裡是我對股權 Collar 的解釋
股權領：-
- 結構：- 購買標的資產（例如股票）併購買虛值看跌期權和虛值看漲期權
- 回報圖表
- 複製 COLLAR = 多頭股票 + 多頭看跌 (K1) + 空頭看漲 (K2)
如您所見，最大增益/損失是有限的，這裡的目標
高溫高壓
您的問題缺乏一些背景知識，無法確保您使用的是正確的術語。
簡而言之，您購買利率項圈以在利率超出區域時對沖風險敞口。正如您在購買項圈時在 wiki頁面上看到的那樣，您基本上：
- 以行使價購買利率上限 $ K_c $
- 以行使價賣出利率下限 $ K_f $
具有相同的基礎利率和期限。
結果，您在以下情況下獲利 $ r>K_c $ 和損失時 $ r<K_f $ . 因此，如果您持有利率的空頭頭寸（即您願意利率下跌，例如如果您持有債券），那麼您將放棄任何超出的利潤 $ K_f $ 並為超出的任何損失投保 $ K_c $ .
所以，你的領子的價值是：
$$ v_\text{collar}= v_\text{cap} - v_\text{floor} $$ 您可以使用布萊克公式對上限和下限進行定價，並獲得項圈的價值。
請注意，您可以採取完全相同的相反位置，然後稱為反向項圈。