Black Scholes模型的分佈假設是什麼

根據維基百科 ，布萊克斯科爾斯的假設是：

(random walk) The instantaneous log returns of the stock price is an infinitesimal random walk with drift; more precisely, it is a geometric Brownian motion

但後來，在右邊的這個部分下面 ，有一張圖片，上面寫著：

   The normality assumption of the Black–Scholes
model does not capture extreme movements such as stock market crashes.

那麼它是假設一個正態分佈還是一個帶有漂移的 GBM？

在 Black-Scholes 框架中，我們假設對數返回是正態分佈的。這等於說底層是對數正態分佈的。如果您查看維基百科上的幾何布朗運動，您會看到：

The above solution  S_t  (for any value of t) is a **log-normally distributed** random variable

維基百科是正確的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/18194