如果你有一個 delta 對沖頭寸並且你做空 gamma，為什麼現貨價格走勢不好？

我根本無法理解 Gamma 的概念。我已經閱讀了多個站點和解釋，由於某種原因無法理解邏輯，所以我覺得解釋我的理解並讓有人指出我不正確/有缺陷的地方真的很有幫助。為基本問題道歉。

如果我有一個 delta 對沖頭寸（所以 delta = 0）並且我是空頭期權，這意味著我是空頭（負）伽馬，從我所讀到的。現在，我的想法是，如果現貨價格上漲，這意味著我的 delta 現在是負數，這意味著隨著現貨價格的上漲，期權價格正在下降。如果我賣掉了這個期權，為什麼這次價格下跌對我沒有好處？

我知道我錯了，我只是不明白 $ why $ 或者我要去哪裡錯了。任何幫助或指出我的錯誤將不勝感激。謝謝

僅僅因為您的頭寸 delta 為負並不意味著當現貨增加時期權價格正在下降。

假設您是空頭看漲期權和多頭期貨。市場上漲，因此看漲期權價格上漲。但是由於您在看漲期權中持有空頭頭寸，因此您會賠錢。由於看漲期權有一個正的 gamma，它會（越來越多地）賠錢，而不是恆定的長期期貨頭寸賺錢。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/39283