為什麼美式期權 1 中的 delta 不是略微在貨幣中的？

當美式期權在貨幣中時，內在價值不與股票價格 1:1 上升嗎？此外，您可以隨時行使期權以獲取內在價值（即使這會丟棄外在價值）。

如果確定要行使期權，則 delta 僅為 1。如果它“有點錢”，情況就不是這樣了。如果它在資金中很深，因此立即行使是最佳的，那麼 delta 為 1。

通常，剩餘執行時間的 ATM 呼叫的 delta 將處於“中等”值，遠離 0 也遠離 1（反映股票很有可能收盤價高於 $ K $ 但也很有可能在到期時關閉）。這是一個“幾乎是拋硬幣”的情況。確切的值取決於到期時間、利率等。實際上，在大多數情況下，它將接近 0.5。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/60978