極值理論：GPD 應用於回報，而不是損失 (PnL)？

正如經常提出的那樣，極值理論 (EVT) 應用於財務損失（以及收益，但始終關注尾部）。通過EVT，我特別提到：

1. 平均超額圖以找到適當的門檻值 2) 廣義帕累托分佈 (GPD) 以擬合尾部數據，超出 1) 中的估計門檻值。

我的問題是：將步驟 1) 和 2) 應用於每日（算術）回報而不是 PnL 是否有意義？

我還看到了一些案例，其中步驟 1) 和 2) 應用於擬合模型的殘差，例如 ARMA 或 GARCH。

哪種方法最好？

謝謝

我看不出為什麼不能將峰值超過門檻值應用於回報的原因。

另見 https://www.soa.org/library/newsletters/risk-management-newsletter/2009/september/jrm-2009-iss17-levine.pdf的第 15 頁

他們在退貨時使用 EVT。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34337