彭博 SWPM：計算 US0003M 折扣係數的天數
我正在嘗試複製我在 SWPM 中為 CCIRS 獲得的價格。這是 300 萬美元浮動兌 1 年盧布。第二站對我的問題無關緊要。
假設今天是 2019 年 1 月 7 日，交易日期。結算將於 2019 年 1 月 9 日進行。
我看現金流螢幕。固定為 2.80388。第一筆 300 萬美元的 Libor 付款將在 92 天后發生（31+28+31）。我看到它是 90/3602.80388=0.006992053338（在螢幕上這個數字你可以找到如果將支付 1042.06 除以名義上的 148659.09）。我還看到它以折扣 0.993039 打折，這是零利率（等於固定） 90：0.993039 = 1/(1+0.0280388 * 90/360)。
你能解釋一下嗎
- 為什麼他們對 92 天內發生的付款應用 90 天折扣係數？
- 如果實際上這是轉發 F(2, 92) （這裡我依靠Helin在 quant.stackexchange上的回答），但不是現貨 F(0, 92)，他們為什麼要使用 libor 3m 來計算這個折扣？
我在這裡問是因為我無法得到幫助台的回复。
交換約定是在交換開始時，交換的值為 0。在您的範例中，您進入了兩天后開始的交換。Libor 的慣例是，該固定適用於利率期限的結算日期，以 Act/360 為基礎計算。從 19 年 1 月 9 日掉期開始到 2019 年 4 月 9 日的第一個付款日期，正好有 90 天，因此使用 3M Libor 固定值 2.80388 乘以 Act/360 (90/360)。
曲線日期：獲取市場數據的日期
估值日期：未來 CF 折現的日期（通常在開始時 T+2）
- NPV 折現回估值日期
- 除非您勾選（顯示）歷史 CF，否則該日期之前的任何日期都不會顯示在 CF 表中
- 名義交易所在估值日
- 這符合您發布的問題/答案 (T+2) 以及慣例和多個市場
編輯：我之前對 DC 剝離的評論不正確。無論是否啟用 DC 剝離，一些貨幣（如 RUB 和 TRY）都被 3m Libor 剝離。就目前而言，在對涉及 RUB 的 XCCY 交易進行估值時，應禁用 DC 剝離以使其具有有意義的估值。否則，盧布邊將使用“盧布現金流的 300 萬美元 libor 貼現”進行貼現，美元邊將使用“歐元現金流的 FF 貼現”（現在為 SOFR，但回到 2019 FF）進行貼現，並且會有估值差異等於 FF-LIBOR 基礎。
以下對於 RUB 或 TRY 等貨幣是錯誤的：
旁注，您未勾選直流曲線剝離。不建議這樣做。對非 CSA 對手方的交易進行估值的正確案例是選擇 Libor 曲線進行貼現，但保持 DC 剝離。
這個想法是您使用 OIS 貼現建立您的曲線族，因為這就是報價市場掉期利率的定義。然後，從您建立的曲線族中，您選擇在為特定交易定價時使用 Libor 曲線進行貼現，因為該交易面對的是非 csa 交易對手。