折扣曲線建立

對於特定貨幣，比如說美元，我想知道如何建構貼現曲線？

我的印像是一位教授告訴我，對於美元，不到 3 個月，它使用的是 Libor 曲線；超過 3 個月，最長 3 年，使用 ED 未來利率；然後它使用IRS利率。

然後我從 John Hull 的這篇論文中談到，如果投資組合有抵押，則使用 OIS 利率，如果沒有抵押，則應使用 LIBOR 利率。

最後我有點失落。

如果可以多說一些關於如何（例如彭博社命令）檢索美元貼現曲線的內容，那就更好了。

在金融危機之前，我們曾經假設LIBOR 是一種無風險利率，並以幾乎與您教授教授的方式相同的方式建立掉期曲線。

如今，OIS 折扣是常態（實際上取決於確切的抵押機制，但我們不要去那裡……）。簡單地說，你需要有一個 3 個月的 LIBOR 曲線來預測 3 個月的 LIBOR 遠期和相應的浮動現金流。然而，現金流並未使用 LIBOR 貼現因子進行貼現以產生現值。相反，應使用基於 OIS 的單獨貼現曲線。所以交換曲線實際上是一組曲線（“多曲線”）。OpenGamma 發布了一個很好的文件Multiple Curve Construction來描述該方法。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/17489