為什麼競爭不能阻止“高利貸”發薪日貸款利率？

目前關於“發薪日貸款”的Wiki 頁面聲稱貸款的定價高於邊際成本。理由是

如果貸方選擇創新並降低借款人的成本以確保更大的市場份額，那麼競爭的貸方將立即採取同樣的行動，從而抵消影響。出於這個原因，除其他外，發薪日市場中的所有貸方都按或非常接近當地法律允許的最高費用和費率收費。$$ 23 $$

這個邏輯難道不與競爭市場以其邊際成本定價商品的事實相矛盾嗎？

是否存在發薪日貸款市場競爭力不足的隱含假設？如果是這樣，這個假設是真的嗎？

張貼的報價是經濟廢話。

如果貸方選擇創新並降低借款人的成本以確保更大的市場份額，那麼競爭的貸方將立即採取同樣的行動，從而抵消影響。

這適用於任何沒有智慧財產權保護的行業——這並不是發薪日貸款行業所獨有的。按照這個邏輯，我們預計會遇到數十個行業的大規模價格欺詐。

此外，如果發薪日貸款創新採用能夠更好地預測違約（最可能的路徑）的軟體形式，它將受到版權法和潛在的軟體專利的保護。雖然商業模式創新不能申請專利，但仍然具有先發優勢。

發薪日貸款業務的利潤並不高。

發薪日貸款公司的利潤率是公開的，並且低於大多數其他行業。一項研究發現，“儘管普遍認為，發薪日貸款公司並不總是能賺取超額利潤。事實上，與許多其他知名貸款機構相比，發薪日貸款機構的盈利能力可能遠遠不足。”

這並不奇怪，因為發薪日貸款市場高度飽和，這表明競爭激烈。

“高利貸”年利率具有誤導性。

兩週100美元的貸款，典型的發薪日貸款收費17美元。以年化率表示，這是一個“離譜”的 390% 年利率。但貸款的短期性質意味著交易成本可能會阻止巨額利潤。（此資訊的來源可能存在偏見。請務必仔細閱讀。）

引用自：https://economics.stackexchange.com/questions/9163