成交量
根據每日交易量估算合理的交易規模
假設我們有一些資產（以及未平倉合約）的每日交易量數據。現在，如果我們打算進行交易，我們不想過分誇大它，而是希望它有一個合理的規模。也就是說，我們當然知道，如果我們試圖進行大於整個每日交易量的交易，它就不會通過或將顯著改變價格。問題是：我們如何估計我們可以安全交易的交易量？
編輯：我不是在尋找將在交易執行中使用的任何精確模型。我想要得到的是單筆交易的粗略上限。正如我所提到的，這個邊界肯定低於每日交易量。我們知道。現在，有更嚴格的估計嗎？
從您的評論中，我了解到您真正想知道的是您可以隨時交易的最大規模是多少。
撇開交易所的違規行為不談，這個問題的答案是在您想交易的方向（例如，如果您想賣出，則為出價方）在您想交易的時間的賬簿一側的總規模加上從現在到您的訂單到達匹配引擎之間的微秒數或毫秒數。如果您送出這樣的市價單，您還需要在賬簿的中間或更深處添加隱藏的流動性——這將在多大程度上影響賬簿一側的總可交易規模某個時間點取決於交易所和交易者。
可以預期，通過在您送出大量市價單的同時使用限價單提高最佳賣價，上述數字可以略微增加，吸收在您清理出價的同時發出的任何買入市價單日程。
這個最大交易量可以超過平均每日交易量，並且沒有理論上的上限（編輯：評論指出有一個；相關股票的市值）。但它會有一個實際的上限，因為做市商不希望在靠近內部的特定水平上過大，因為這樣做會使他們面臨逆向選擇的風險，而不會從排隊位置和平均時間得到補償。一個要回收的隊列（即如果隊列太厚，那麼在它上面排隊只會導致錯誤的填充）。
請注意：這可能被交易所或監管機構視為市場操縱。如果前者看到這種情況，他們可能會取消您的交易並對您處以罰款。