績效歸因
我正在嘗試對我們管理的一些投資組合進行一些績效歸因。我要檢查的是三種不同的回報來源：
- 一般資產配置
- 安全選擇
- 我們戰術分配的表現
我非常熟悉性能歸因的教科書方法，對資產進行分類，然後選擇類別基準（有時說起來容易做起來難），然後比較 alpha 和 beta。但是，當您不斷地進行投資組合安全性和權重更改時，這種簡單的方法就不再適用（除非我可以每天計算回報，但我沒有數據。）
我正在考慮製作一個複制投資組合，然後在每次進行真實交易時進行交易。這樣，副本投資組合將具有更新的資產分配（基準）以與我的實際投資組合進行比較，差異應該是我的安全選擇阿爾法。
非常感謝該領域的論文/書籍/研究的想法或知識。
這裡有很多問題。首先，有許多稱為“績效歸因”的方法，每種方法都為不同的問題提供答案。所以我不確定你想解決什麼類型的問題。我在這裡假設您希望評估投資決策的影響，而不是市場因素的影響。我還將假設您在“一般資產分配”（不同於證券選擇）和“戰術分配”之間的區別意味著您不是簡單地嵌套資產分配，而是合併未在由實施的實際權重中實例化的“戰術”決策基金。然後需要擴展/調整“（決策）績效歸因的教科書方式”，以納入“戰術分配”。同樣，如果希望評估對 beta 的影響，因為“教科書”的決策神話只有意義地解決了主動回報。或者，如果您想評估 beta 的影響，則必須將其正確地表述為決策，或者可以考慮其他類型的歸因，例如市場因素歸因，而不是決策歸因。最後，所有方法都需要根據您提供的數據內容進行定制。既然你說你沒有每日數據，為了正確回答你的問題，我需要更清楚地了解你有什麼數據。您似乎對正確“性能歸因”的認真程度表明您需要一個工業強度的解決方案。這樣的項目不能作為一個小項目來建構，而是需要多年的仔細思考和實施。
“……製作一個複制投資組合，然後在每次實際交易完成時進行交易。”
您可以使用 yahoo Finance 的免費歷史數據在 Excel 中執行此操作。我為您提供了一些使用 excel 進行數據分析的範例連結， http: //matdays.blogspot.com/2012/11/excel-data-analysis-10-basic.html