貼現（抵押/非抵押/其他 ccy）

我已經離開市場很長一段時間了，我發現現在打折是一個更複雜的學科。

對於抵押交易，我知道標準方法是使用基於與抵押指數利率相關的曲線的貼現。因此，如果我們有歐元現金流和歐元抵押品，我們將使用一些歐元 OIS 曲線進行貼現。

但是，我不確定目前的市場慣例是什麼：

1. 以歐元為抵押的資產池中的美元現金流貼現。這種貼現應該使用什麼曲線？
2. 貼現無抵押現金流。現在 xBOR 利率正在逐步淘汰，無抵押現金流使用什麼利率？

1. 如果抵押品以歐元現金提供，利息以 Ester（已廢除的 Eonia 的繼承者）支付，那麼您需要執行貨幣掉期以將抵押品更改為美元。這將導緻美元利率通常為 Fed Funds+ 10bp ，這將成為計算 PV 的適當貼現率。
2. 實踐各不相同，但通常會使用無風險利率（聯邦基金或 Eonia）加上適合該交易對手的信用利差。有些人可能還會添加“資金準備金”，以反映以銀行資金成本為頭寸提供資金的預期成本。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71369