您如何解釋正投資組合權重（使用 CAPM 和 CML 計算有效投資組合時）

我被要求解決以下作業問題： 無風險利率：2% 市場投資組合的預期超額回報：8% 市場投資組合的標準差：20% 有效投資組合有以下幾點： 預期回報：12% 標準差：25%

我被問到以下問題：“如何實現獲勝組合的預期回報？指定投資於每個資產/資產組合的金額？” 我使用以下計算來確定 1.25 的投資組合權重：0.12=ω0.1+(1-ω)0.02⇒ω=1.25

這就是我有點失落的地方。投資組合權重 >1 是什麼意思，又是什麼意思？如果不正確，我之前哪裡出錯了？謝謝你的幫助！

只是為了定期回复：

權重的負值意味著您做空該資產。不可避免地，這也意味著您從賣空中獲得的資金將投資於其他資產。因此權重大於 1。在您的情況下，它是您做空的無風險資產，這意味著您正在藉錢。準確地說，您以無風險利率借入 25%，並將 125% 投資於風險資產。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/37041