投資組合優化
均值-EVAR 有效邊界
熵風險價值 (EVaR)是比條件風險價值 (CVaR) 更有效的替代風險度量。EVAR 作為 VaR 和 CVaR 的上限。
下面是均值-變異數有效邊界和均值-CVaR 有效邊界的圖
https://www.scipedia.com/wd/images/e/e9/Wang_2020a_2053_Figura3.png
考慮到 EVaR 是 CVaR 的上限，與顯示的兩個相比，平均 EVaR 有效邊界會是什麼樣子？它的曲線將如何放置。在所示的兩個邊界之間，低於兩者？
根據您所附的圖片，比較不同風險措施的有效前沿幾乎沒有意義。這是因為與均值變異數空間內的有效均值變異數投資組合相比，有效的均值-CVaR 投資組合總是次優的，反之亦然。因此，如果考慮 Mean-Variance 空間，Mean-CVaR 和 Mean-EVaR 有效邊界總是包含在 Mean-Variance 中。Mean-EVAR 有效邊界是否位於其他邊界之間取決於所考慮的證券子集。
是的，您可以查看論文 Entropic Portfolio Optimization: a Disciplined Convex Programming Framework in SSRN。