投資組合管理
凱利的替代資金管理策略？
除了凱利（或分數衍生品），量化基金還有其他廣泛使用的資金管理策略嗎？當然，Kelly 在數學上是最優的，但也許還有其他方法可以考慮優化回報之外的因素（風險較低、X 敞口較少等）？
在統計套利中，量化交易者試圖通過平衡各種資產來建立一個中性的投資組合。投資組合中每種資產的規模不一定取決於它預計會產生多少資金，而是取決於它與其他資產的相關程度。
一種簡單的方法是行業中立性，其中行業/行業從屬關係是“相關性”的唯一標準。更好的方法是風險中性，其中描述每個資產對共同因素的風險模型被輸入到投資組合優化器中。無論哪種情況，目標都是建立一個資產相互平衡的投資組合。
不過，中立只是一個目標。還有其他一些問題可能會阻止交易者獲得理想的頭寸，例如頭寸限制、交易量限制、無法獲得賣空的位置、交易成本等。交易引擎也必須考慮這些問題。