字母效應？

雖然我為我觀察到的另一個問題準備了一些從 SP500 中僅挑選前 10 個符號的快速而懶惰的圖表，但前 10 個符號（圖 1）實際上比較大的選擇（圖 2 中的 100 個符號）要好很多.

圖 1：SP500 中前 10 個按字母排序的符號的累積回測性能

圖 2：SP500 中前 100 個按字母排序的符號的累積回測性能

起初，我將差異歸結為機會，但後來想起建議初創企業在字母表中選擇名稱的早期。一個快速的Google搜尋出現了一些關於這個異常的最新研究。正如網站其他地方所討論的，一些異常現象持續了相當長的一段時間。

雖然我的觀察很可能非常有偏見（Apple 是前 10 個符號的一部分），但我想知道是否有人在其他市場或工具中觀察到類似的東西，或者是否有更多相關研究。了解任何此類影響是否以及為什麼會隨著時間的推移或週期性的（例如，在商業周期的某些階段發生）是穩定的，這將是特別有趣的。

編輯：注意，最後 10 只 SP500 股票的表現會比第一隻更好……

你能分享關於這種“字母效應”的研究或自己的觀察嗎？

Michael Cooper 有幾篇關於 dot-com 效應的好論文：完整列表、 paper1、paper2

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/15334