如何檢查投資組合是否存在動量偏差

我想知道有什麼方法可以檢查基金/投資組合是否存在動量偏差或追逐過去的表現，假設您在過去 12 個月內擁有全部回報和全部投資組合持有量（每個月的權重和股票名稱）

我可以想到兩種方法：1）對動量因子（例如 Fama French 動量因子）進行收益回歸。問題是它是一個統計分析，可能無法給出完整的答案。

2）查看每個月的持有量。對於每隻股票，請參見上個月的重量變化。如果權重增加，比方說超過 1%，請檢查股票的先前價格。如果股票在上個月、上季度或上年上漲，而基金在下個月增加了股票的權重，這可能意味著他們正在遵循動量策略。

有沒有我可以閱讀的論文/資料？

這有點取決於你的目標是什麼。首先，動量“偏差”沒有明確定義。您是否出於某種原因希望消除動量風險？動量本身甚至都沒有明確定義：過去 1 年的動量？尾隨6m？回顧 3-5 年期間均值回歸更重要的時期？

一般來說，在沒有更明確的意圖的情況下，對 FF 或 AQR 等因素的回歸是一個合理的起點，特別是如果作為多元回歸進行，那麼您可以更清楚地了解您的整體風險（即，如果您因素有巨大的負載，較小的，儘管很重要，動量負載不太可能有那麼大的問題）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/44062