市場中性權重和現金價值

我正在研究一個市場中性的投資組合，並且有一個我認為可能很簡單的問題。

所以我可以看到單個股票的權重。

The sum of the longs is 0.83
The sum of the shorts is -0.78

所以淨重是0.05。現金部分的重量為 0.95，總重量為 1。

市場中性或多頭空頭投資組合擁有這麼多現金是否正常？我顯然在這裡遺漏了一些東西。

我還有一個附加問題。然後我看到，通過這些權重，他們進行了以下操作以獲得“完全投資的投資組合”，（上面的權重總和為 1，所以不太符合為什麼需要以下內容）。

someMultiplier = 0.95 / sum of the longs (i.e 0.83)
someMultiplier = 1.144578
wgts = all wgts (excluding cash) * someMultiplier
cash = 1 - wgts

他們在這裡做什麼？現金價值約為 0.94

是的，L/S 基金擁有大量現金是正常的。當您做空證券時，您的賬戶將記入銷售收益。因此，如果你做空 100 萬股股票，你最終會得到 100 萬股現金和 -100 萬股空頭頭寸。另一種看待它的方式是：正如您所提到的，作為資產淨值一部分的權重必鬚根據定義加起來為 1.0，現金可以被視為由該身份機械地決定

$$ i.e. cash=1.0-0.83+0.78 $$. 另一個計算是關於我不知道的。也許他們想要的“正常”長時間曝光是 0.95 而不是 0.83，他們正試圖對此進行調整。他們提到“完全投資”是什麼意思嗎？

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/19352