Markowitz 投資組合優化和 CAL

剛剛對有效邊界和 CAL 有一些疑問。據我了解，CAL與有效邊界相切的點是風險資產的最佳組合。但是我也注意到，在同一個 CAL 上，有一個點，無差異曲線將與 CAL 相切。這個點代表什麼？

切線投資組合是風險資產的最優投資組合。所以在現代投資組合理論世界下，所有投資者如果想投資風險資產，都會購買並持有這個投資組合。

無差異曲線和 CAL 的交點表明您將有多少財富投資於 (1) 無風險資產和 (2) 風險資產的最佳投資組合（= 切線投資組合）。

例如，如果無差異曲線恰好滿足 CAL，恰好在切線投資組合滿足 CAL 的位置，則意味著投資者會將其財富的 100% 投資於風險資產的最優組合，而將 0% 投資於無風險資產.

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/43906