指數
ASX 200 (XJO) 指數期權的股息收益率
我試圖了解如何計算 XJO 期權的價格和希臘字母。
XJO 期權是歐式的，標的是指數，它們不支付股息。然而，當支付其成分股的股息時，底層證券會下跌。
使用 Black Scholes Merton 公式和期權擴展，請參閱此處的公式和此處的線上計算器，我得到正確的價格，但當我包括市場股息收益率時，我得到了錯誤的 Delta。如果我將股息收益率設置為零，我會得到正確的 Delta 但錯誤的價格。
我想股息的價格正在打折，這是正確的嗎？誰能確認我是正確的或向我展示一個解釋這種混合計算的連結？
這是 ASX 為任何感興趣的人提供的答案：
您可能要考慮使用 Black 76 型號。 https://en.wikipedia.org/wiki/Black_model
XJO 期權高於 XJO 指數，但市場使用 SPI 期貨（標普/ASX 200 指數的期貨合約）作為標的。
您可以使用 Black Scholes，但需要使用股息和利率在模型中創建遠期價值。
使用股息收益率需要注意的重要一點是，它假設了一個不正確的線性進展。