標普 500 成分股變動的時機——上市前還是上市後？

當標準普爾 500 指數發生成分變化時，是在市場開盤前或收盤後做出的變化。例如，標準普爾在 3 月 3 日宣布 UDR 在 3 月 4 日星期五收盤後取代 GMCR：

https://www.spice-indices.com/idpfiles/spice-assets/resources/public/documents/313547_gmcrudrhr546prlb.pdf?force_download=true

如果我使用的是標準普爾 500 指數的變動清單，我是否可以假設所有變動都是在交易日收盤後進行的？

由標準普爾和其他統計公司發布的標準普爾 500 指數的回報是使用收盤價計算的。機構投資者將自己在兩個日期之間的接近收盤回報與標準普爾總回報基准進行比較。

標準片語“UDR 將在 3 月 4 日星期五收盤後取代 GMCR”只是意味著在計算 3 月 3 日至 3 月 4 日的回報時，使用這兩天的 GMCR 價格。在計算 2016 年 3 月 4 日至下一個交易日 3 月 7 日的 S&P500 回報時，將使用 UDR 的價格（不使用 GMCR 價格）。

如果您是一名試圖追平標準普爾 500 指數表現的交易者，那麼您做什麼取決於您（在買入/賣出方面）。標準普爾只是告訴你他們將如何計算你試圖匹配的日常表現。所使用的庫存清單將以所述方式更改。

所以對你的問題的簡短回答是肯定的：替換發生在收盤時（永遠不會在中午或開盤時；標準普爾沒有發布。沒有人會對購買感興趣，總回報率計算得如此奇怪次）。

一般來說，這取決於您的索引提供商。在像您這樣的公告中，已明確說明。在實踐中，ETF 授權參與者 (AP) 只是在收盤和次日開盤之間從他們的提供商那裡獲得更新的籃子，所以這並不重要。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/25359