均值回歸指標
我正在尋找一個指標，它可以告訴我現在是否是使用均值回歸型量化交易策略的好時機。為了做到這一點，我查看市場（我交易的幾百隻股票）並嘗試用以前的價格、交易量等建立衡量標準。由於股票數量眾多，似乎很難採用基於多元模型的方法。你對要開始有什麼想法嗎？像往常一樣，它必須對市場變化做出快速反應，但不能太快以至於在交易成本方面具有歧視性。
我認為均值回歸更像是一種單一的股票現象。總的來說，這些特殊的均值回歸應該相互抵消，並使市場比其成分股更平穩。
在單一股票級別有很多關於均值回歸的工作。最好的條目是Jegadeesh 1990 年關於所謂的“短期逆轉”的論文——贏家在一個月內變成下個月輸家的趨勢。此外，Bali、Cakici 和 Whitelaw 在 2010 年發表了一篇關於類似想法的論文——一個月內單日回報率最高的股票下一個回報率低。
在這兩個十年之間進行了大量的研究，但是這些——即使你只閱讀介紹——應該可以幫助你問自己正確的問題。
任何技術的問題是，它在未來是否始終如預期的那樣工作？如果沒有，那就一文不值。
均值回歸背後的想法是，您有一個“均值”，它意味著某事（它不是任意的），並且偏離該意味著以某種一致的方式還原。配對交易是“均值回歸”交易的一種常見形式。
下面是一個“配對交易”的粗略範例，其中納斯達克被認為是垃圾（需要做空），而標準普爾 500 值得持有（做多）。這基本上是我在另一個執行緒中描述的 1999-2000 年對 Cliff Asness 的立場。
目前的價差會變大還是變小？誰知道。如該執行緒所述，量化基金（沒有人）可以是“未來中立的”。當你擔任一個職位時，任何職位，你都會接觸到未來。
這是一個關於配對交易的 .PPT 文件的連結。請注意最後一張幻燈片上的結論：
http://www.stanford.edu/class/msande444/2008/MeanReversion.ppt
這是一篇描述均值回歸交易的文章。請注意，他並沒有真正的結論：
做足夠的探勘，你會發現每一個可以想像的意見。我知道這無濟於事，但這就是現實。
