掉期
保險公司如何使用利率互換？
我聽說保險公司使用掉期，我只是想弄清楚這一點：
保險公司（假設人壽保險）在遙遠的將來（保單持有人的死亡）有固定的支付義務，即。一筆可觀的固定一次性付款。為此，公司從持有人那裡收到（每月）保費（這些是固定的還是浮動的？）。
它如何使用互換？如果保費是固定的，那麼它可以通過利率掉期將其換成浮動，但目的是什麼？他們究竟如何使用掉期來管理風險並獲利？
感謝您提供的任何幫助
使用掉期
- 用於對沖定向利率變動（保險公司持有大量固定收益工具，因此根據持有期和投資組合周轉率，對整體利率水平有很大影響）和
- 防止通貨膨脹（保險公司收到固定的保費支付），
- 以投資組合久期為目標
這不是一個詳盡的清單……
除了馬特·沃爾夫（Matt Wolf）所指出的，保險公司還使用利率掉期來對沖其可變和指數年金業務產生的某些負債。這有點過時了，但麥肯錫的這份報告討論了這些類型的負債以及保險公司如何（如果……）對沖它們。