插值互換曲線

有誰知道我如何計算特定日期主要期限之間的掉期利率？例如：1 年 60 天的隱含掉期利率是多少。

彭博社有沒有簡單的方法來做到這一點？我需要能夠計算 7 年範圍內 100 種不同投資的隱含掉期利率。

您要插入哪條掉期曲線？你想為什麼掉期定價？60d 到 1y60d 交換（1y 長，從 60d 開始），還是現在到 1y60d（不是通常的長度）？

實際上，通過插值掉期利率，雖然看起來很容易，但您正在隱含地建構遠期利率曲線。您還忽略了固定利率（例如 Libor）不是用於貼現的利率（通常是 OIS）的市場結構。

從市場價格建構遠期利率曲線的過程稱為引導或曲線校準，您描述的“插值”將是從該曲線定價。

有完整的系統可以為您提供這種計算，或者您可以使用庫來使用可行的市場模型計算費率。問題實際上是你想要一個準確的、可辯護的答案還是一個近似的答案。

您可以使用即期匯率和遠期匯率的關係在 Excel 中手動計算遠期起始匯率。忽略任何復雜的天數，我們可以說：

$$ (1 + r_{2y})^2 = (1 + r_{1y}) * (1 + r_{1y1y}) $$ $$ r_{1y1y} = \frac{(1 + r_{2y})^2}{1 + r_{1y}} - 1 $$

該板上有很多文章可以為您提供更詳細的範例和資訊。

或者，您可以使用 Bloomberg 的 Excel 工具為您進行插值。您可以在 XLTP XCTK 上找到概述，其中有以下公式：

=BCurveFwd(BCurveStrip(“s23”),“par.mid”,“term=1y”,“tenor=1y”)

Term 和 Tenor 都可以是這裡的日期。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/46863