恢復交換和 CDS 有什麼區別？

據我了解，恢復掉期和 CDS 都用於對沖貸款的違約風險。

它們之間有什麼區別？

CDS 提供針對違約的保護。因此，當一家公司無法支付優惠券時（並且公司違約的情況很少），CDS 就會被觸發。

違約後，負債持有人首先對公司的資產提出索賠。如果資產少於貸款（比如貸款金額的 60%），那麼回收率只能是 60%。

如果這些是風險資產，並且從違約時間到恢復支付的資產價值可能存在不確定性，則可以購買恢復掉期或恢復違約掉期以對沖違約恢復的這種不確定性。

希望這是有道理的

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/8096