使用標準卷的 IRS 月末 (EOM) 附近的線性插值
我有一個美元 IRS S/A v 3M LIBOR，日期如下：
生效日期：2018 年 4 月 30 日 到期日：2028 年 4 月 28 日（每月滾動日 = 28）
因此，存根期間為 2018 年 4 月 30 日至 2018 年 7 月 28 日，但由於後者是星期六，應計期將調整至 2018 年 7 月 30 日。
鑑於 LIBOR 遵循“端到端”慣例，2018 年 4 月 30 日起息日的 3M LIBOR 印刷品的到期日為 2018 年 7 月 31 日，因此我預計在我的第 30 期必須使用 (2M, 3M) 的線性插值/04/18-30/07/18，因為它比實際的 LIBOR 週期短了一天，但似乎市場中間件/CCP 預設為直接 3M，沒有插值。
這是因為在我們的範例互換中計算存根週期長度應該基於實際互換的滾動約定（28 日 = 不是月底），而不是基礎 LIBOR 長度？也就是說，由於掉期不遵循月末滾動約定，因此 2018 年 4 月 30 日至 2018 年 7 月 30 日正好是 3M - 因此只有 3M LIBOR 是可以接受的，儘管 3M LIBOR 列印實際上是從 4 月 30 日的日期得出的2018 年至 2018 年 7 月 31 日？
掉期的法律定義由 ISDA 確認給出，該確認將指定期限為 3 個月的“浮動利率期權”美元 Libor。如果是這樣，這意味著無論實際應計期是多少，您總是使用 3 個月的 Libor。您可以指定“Interpolated”，但這通常僅用於交換開始或結束時的存根週期。
對我來說，你發現了一個有點模棱兩可的事態。
如果您在 2028 年 4 月 30 日至 2028 年 4 月 30 日之間進行了第 30 輪交易怎麼辦？
然後您將擁有以下內容：
Accrual Start - Accrual End - Fixing Start - Fixing End 30 Apr 2018 - 30 July 2018 - 30 April 2018 - 31 July 2018因此，您將處於與您現在聲稱的第一個時期完全相同的場景中，除非在這種情況下您不會期望有任何插值。
我的觀點是你的交換實際上應該有一個短的前存根，你確實應該在 2M 和 3M 之間進行插值。但是，交換上的計劃對象的編碼非常複雜，我懷疑您需要明確聲明尚未自動檢測到的“短線”。交換可能沒有“short-front”標誌。
或者軟體在計算最終Libor值數據時沒有調整月末，這是一個更嚴重的問題。