黑色當量波動率

有人可以向我解釋這個術語是什麼意思，以及它是如何使用的嗎？

相當多的資產選擇 $ S(t) > 0 $ 在tinme有回報 $ T $ 相等（至少大約 - 在例如信用指數期權的情況下它有點複雜）

$ (S(T) - K)^+ $

你總能找到一個號碼 $ \sigma $ 這樣，當與罷工一起插入黑色公式時 $ K $ ， 現貨價格 $ S(t) $ ， 利率 $ r $ 和到期時間 $ T-t $ ，您將收回期權的市場價格 $ V(t) $ . 這個數字稱為期權的黑色隱含波動率。基本上，這是期權價格的報價慣例。交易者使用它是因為：

• 它使他們更容易比較不同日期的期權價格，不同的行使價
• 黑色卷在罷工和到期時往往相似（並非總是如此！）
• 最好（從某種意義上說：您不太可能遭受大量套利）在 $ \sigma $ 然後直接空格；也就是說，如果罷工價格 $ K_1 $ 和 $ K_2 $ 被引用，最好在他們的黑色卷上使用一些插值方法 $ \sigma_1 $ 和 $ \sigma_2 $ 比他們的價格 $ V_1 $ 和 $ V_2 $
• 它更符合他們的直覺（最重要的論點）

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/254