“vol of vol”的建構

你如何建構讓你購買“vol of vol”的東西？不一定適用於 VIX，而是任何特定的股票或指數。

這取決於“vol of vol”中的第二個術語是指已實現還是隱含。如果實現了，我不知道。如果隱含，您可以通過購買波動性產品的跨式期權並用標的期貨對沖三角洲來“DIY”。VIX、GVZ（黃金）、OVX（石油）和其他 CFE 期貨有期權，儘管只有 VIX 期權有效。

即使在指數空間中，實際上也只有幾種方法可以交易 vol of vol。在隱含空間中，您可以在 VIX 上交易期權。在已實現的空間中，您可以交易已實現變異數的期權（這些天缺乏流動性）或交易 var>vol 點差。

此外，股票隱含波動率的波動率與傾斜的斜率有關，因此做多或做空風險逆轉是一種代理。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/4349