波動性與期權市場以外的交易有何關聯？

如果交易者對期權空間不感興趣，他們會使用波動率來做什麼？是否存在可以預測資產價格未來走勢的波動模式？

是的，當波動率上升時，這表明資產價格將更加波動。說真的，這是一條有用的資訊。如果您想承擔一定的風險，則需要減少頭寸。

如果您將波動率衡量為回報率的標準差，那麼它在許多財務分析方法中都非常重要。它主要用於衡量風險。

例如，在進行投資組合優化時，在現代投資組合理論的背景下，這被帶到了一個新的水平，其中每個資產回報率的共變異數被聚合成一個單一的投資組合變異數。請記住，變異數只是標準差的平方，即“波動率”的平方。然後將其與投資組合的預期回報（平均回報率）相結合，從而可以優化您的資本分配，從而在給定所需的最低迴報或最佳回報的情況下獲得最低風險（即波動性）給定最大風險水平（即波動性）。如果您想了解更多資訊，我在此部落格文章中對此進行了介紹。

在過去，作為標準差或回報的波動率也被大量用於風險價值計算，但現在由於假定回報是正態分佈的，因此不受歡迎。本質上，您測量回報率的標準偏差，並使用它在統計上說明在給定機率（例如 5%）的情況下您會損失多少（或更多）。這種分析的範例輸出將是：“對於提議的投資組合 X，有 5% 的機會在下個月內損失超過 10%”。今天，您將使用其他方法（如蒙特卡羅模擬）來獲得更好的 VaR 估計。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/31077