揮發性
時變波動率
如果股票回報 ( $ r_t $ ) 不是自動相關的，為什麼收益的平方項（波動率）表現出序列相關性？就其性質而言，異變異數是否意味著隨時間變化的波動率是自相關的，因此今天的波動率受到其滯後值的影響？
對於你的第一個問題：第一個和第二個時刻是獨立的，所以即使回報不是自相關的，回報的大小也可以。
對於你的第二個問題：自相關波動率意味著波動率不是恆定的而是變化的，這是異變異數或波動率分群。
一階矩和二階矩是獨立的，因此即使收益不是自相關的，收益的大小也可以是自相關的。
當然。範例：生成具有值為 1 或 -1 的二項分佈的變數路徑，即
$ \sum_{i=1}^n{} x_i,x_i={1,-1} $
現在您可以生成另一條路徑 $ \sum_{i=1}^n{} x’_i,x’_i={1,-1} $ 選擇的值 $ x’ $ 有自由，這樣路徑將相關或不相關，並且它的平方將一直相關，作為兩個常數係列 1,1,1,…,1
關於你的第二個問題
自相關是否意味著異變異數？
不，這是兩個獨立的概念。當您採用時間序列的變異數 - 共變異數矩陣時，同變異數性與對角線上的元素有關，仍然假設成對係數為 0。如果它們不為 0，則存在自相關。