零息國債的 YTM 是否等於其到期時的國債收益率曲線值？

標題是我的問題。我認為答案是肯定的，但我不確定。

不，通常情況並非如此。收集特定期限的在執行國庫券的收益率，並用三次樣條擬合這些點。因此，收益率將僅匹配執行中的 1m、3m、6m、12m、2y、3y、5y、7y、10y 和 30y 國債。

有關詳細資訊，請參閱國債收益率曲線方法頁面。

財政部的收益率曲線是使用準三次 Hermite 樣條函式導出的。我們的輸入是在執行證券的收盤價 (COB) 投標收益率。因為執行中的證券通常交易接近面值，所以這些證券被指定為準三次 Hermite 樣條算法中的節點，由此產生的收益率曲線被認為是面值曲線。

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更具體地說，目前輸入是最近拍賣的 4 週、13 週、26 周和 52 週票據，加上最近拍賣的 2 年、3 年、5 年、7 年和 10 年期票據以及最近拍賣的 30 年期債券，加上 20 年期到期範圍內的綜合利率。這些證券的報價是在每個交易日下午 3:30 收盤時或附近獲得的。四張票據的輸入是它們的債券等價收益率。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/33537