收益率曲線
引領收益率曲線的經濟指標
關於如何使用政府收益率曲線來預測經濟有很多研究。政府收益率曲線通常被視為領先指標。但是對於哪些變數，曲線是滯後指標？換言之，哪些經濟指標引領政府收益率曲線？
在美國，1990 年代中期出現極端異常值的情況下，美聯儲總是遲遲無法適應不斷上升的通脹。
通脹總是導致收益率曲線變平，因為美聯儲加息使收益率曲線變平通常是為了應對通脹上升。
管理不善的貨幣甚至 1970 年代的美國都會扭曲這一現象。
在沒有明確的貨幣控制（例如美聯儲或香港使用隔夜利率來控制通貨膨脹）的情況下，下一個最佳標準是像目前的情況或 1997 年東亞那樣的匯率下跌，因為受影響的國家/地區的價值要高得多匯率高於通貨膨脹，因此只會通過試圖維持高匯率和高利率導致收益率曲線倒掛來間接應對通貨膨脹。
這可以幫助新興市場，但它們很少“按規則行事”，因此標準會不太準確，但仍然是最好的。
對於美國、歐洲、香港和日本等發達市場，通脹上升是早期領先指標，隔夜利率上升是後期指標。
對於完全不發達的腐敗市場，我沒有發現相關性。