收益率曲線：年輪效應跳躍計算
我正在嘗試獲取可在第 4.8 節中找到的年度跳躍值
我不知道 2014 年 eonia 的 8.5 bps 是如何計算的。
在本節中，它說：
…我們可以使用具有給定基礎利率期限的工具（例如 Euribor3M 上用於 C3M 的工具）來估計係數，並將其應用於任何其他曲線 Cx，同時考慮到適當的權重…
這是否意味著它從另一個期限利率中獲取價值？
在本節中還說：
Con 收益率曲線顯示了 2013 年 (10.2 基點) 的開啟和 2014 年 (8.5 基點) 的年初跳躍。C1m 收益率曲線顯示了 2013 年 12 月 1 日（+1.8 個基點）和 2014 年 1 月 2 日（-1.6 個基點）之間的 2014 年第 100 萬年的躍升，其大小大約等於 ON 躍升的 1/20
這讓我更加困惑，因為它談到*1M 跳躍的大小約為 ON 跳躍的 1/20，*並且：
- 我看不出 1/20 適用於何處（後來談到 3M 的跳躍是 1M 跳躍的 1/3，即 0.6bps 和 0.5bps，對我來說很有意義）
- 正如它所說的大致相等讓我認為這個值是以不同的方式計算的，然後與應該的值進行比較
對於您的問題，我沒有完整的答案，但我在QuantLib Python Cookbook的其中一章中重新做了一些計算。EONIA bootstrapping 部分免費提供；在頁面周圍查看“閱讀免費樣品”按鈕。
簡而言之：如果您在不考慮跳躍的情況下引導 EONIA 曲線，則您的前向水平之一將關閉。為了估計跳躍，您可以創建另一條曲線，將前向水平替換為在其周圍的水平之間插值的曲線，因此不受跳躍的影響。如果您從兩條曲線預測年終利率，則兩個定價之間的差異可歸因於跳躍，因此可以對其進行估計然後明確建模。詳細資訊在我連結的章節中。
至於問題中的其他點：想法是各種期限的跳躍都是由於隔夜利率的跳躍。較長期限的利率可以看作是隔夜利率的平均值（當然還有點差）。1/20 比率是由於一個月有或多或少 20 個工作日，導致 1 個月的利率是大約 20 個定價的平均值，其中只有一個包括跳躍。“大致相等”可能意味著在計算平均值時存在噪音，或者（如您所說）可以以不同的方式進行跳躍的估計，即直接在 1 個月的利率上進行。