到期收益率

對於具有市場價格的債券 $ P_t $ 和固定付款 $ c_n $ ，我被告知到期收益率由解決方案給出 $ Y $ 到方程

$ P_t=\sum_{n=1}^N c_n e^{-Y(t_n-t)} $ .

首先，我不太擅長重新排列這樣的方程，不確定如何找到表達式 $ Y $ 從這裡。

也有人可以解釋一下每個 $ t_n $ 是？如，在等式中，固定之間的區別是什麼 $ t $ 和 $ t_n $ ?

我認為 $ t_n $ 是支付第 n 個息票的時間，並且 $ t_n $ -t 是付息時間與債券發行時間之間的時間差。

因此，如果債券在 5 月 10 日發行，息票在 6 月 10 日、7 月 10 日和 8 月 10 日支付，那麼 $ t_n $ - t 是 1/12、2/12 和 3/12。

Y 不能直接求解。這就像內部收益率。在 Excel 中使用目標搜尋。

https://ph.answers.yahoo.com/question/index?qid=20081123061034AA419b4 YTM：http ://www.youtube.com/watch?v=NV0S8pKvje8 目標搜尋：http ://www.youtube.com/watch ?v=7QIBvMPC9vM

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/11231