收益率曲線
零利率曲線 USD Libor
美好的一天，我提供了以下 Libor 利率的輸入：
開 0.3731 1W 0.3939 1M 0.4265 2M 0.5148 3M 0.6176 6M 0.8655 1Y 1.1336
如何建立零利率曲線？
簡短的回答是 - 您需要更多數據。
如果你想建立一條完整的零利率互換曲線，這些曲線通常會持續 30 年。
一般來說，曲線的前端是由您擁有的 LIBOR 利率構成的。通常，您不會看到從業者使用超過 3M 點的任何東西，但有些人會使用 6M 點。
對於曲線的第二部分，從 600 萬到至少 2 年，您需要從歐洲美元期貨中隱含利率。有幾個地方可以獲得這些合約的價格（CME和Quandl是其中的兩個）。
曲線的最後一部分，您需要使用面值（按貨幣）固定浮動掉期來暗示零利率。除了Bloomberg，我不知道有什麼好地方可以獲得這些費率，儘管Quandl（上面提到過）可能有一個數據源。
一旦有了數據，諸如此類的曲線建構問題就會有很多答案。
要建構零利率曲線，第一步是使用現金、FRA/Future、Swap 利率建構 IR 曲線。第二步是從這些利率形成一個連續的貼現因子曲線（因為建立的 IR 曲線由於 Future 而不是連續的）。第三步是從該貼現曲線計算零曲線，該曲線本質上是連續的，可用於產生現金流。