收益率
計算跨越閏年邊界的國庫券收益率
考慮這張於 2019 年 10 月 30 日購買並於 2020 年 2 月 6 日到期的國庫券 (912796TE9)：
我正在嘗試了解收益率計算的一些基礎知識。
距離到期的天數為 99. (
2020-02-06 minus 2019-10-30)。這很容易。價格為 99.563575。這等於
100 - ((discount) * (99/360))。再次，非常簡單。我遇到麻煩的地方是產量。根據這個頁面，我們應該計算：
yield = ((100-price)/price) * (365/daysLeft)根據我的計算，這會產生大約 1.616095% 的收益率。但從截圖可以看出，實際收益率為1.620522%。所以我走了。
現在事實證明，如果我將 366 而不是 365 代入方程，我會得到正確的結果。**這是為什麼？**據推測，這與 2020 年是閏年有關。但持有期的很大一部分發生在 2019 年，這不是閏年。這有什麼規矩？如果到期前的任何部分持有期觸及閏年，則應使用 366？
由於閏年，此處需要使用 366 天來匹配 UST 約定（即 ACT/ACT）。在這種情況下，您的利息期是否延長到 2 月 29 日之後的 1 天或例如 200 天並不重要。事實上，如果您查看賬單的 daycount 描述，它會說：
“價格和收益率計算的天數基礎是 365，具體取決於從原始發行日期開始計算的一年中的實際天數。基礎通常是 365，但如果發行日期之後的年份包括 2 月 29 日，那麼它就是 366” .