收益
資產數量而不是資產回報是否能預測業績？
資產收益是金融中最常用的數據類型。它們來自收盤價數據。股票的普通 1 級數據不僅包括收盤價，還包括證券交易的總交易量，然而，這是截至收盤時買入和賣出的股票數量的絕對總和。
假設有一種方法可以將總交易量提取為淨交易量指標，該方法報告在收盤時是否有更多的買入（出價）活動多於賣出（賣出）活動（執行的交易），換句話說，淨交易量是交易活動的幅度和方向的變化。
淨交易量能否很好地預測資產表現，就像資產回報正確描述資產價值是否上漲或下跌以及上漲幅度一樣？基於在淨交易量/交易活動中捕捉到的投資者情緒（看漲）應該（但可能不會）可靠地推動/反映資產價值的前提？
我唯一一次使用淨交易量是為了衡量我自己的交易活動的表現。具體來說，我正在尋找執行前 10 毫秒與執行後 10 毫秒的淨交易量。這將表明我在執行方面領先於我的競爭對手。我從來沒有在日常應用中使用過這樣的指標。
至於如何計算淨交易量，我首先要確定交易的發起人（獲取流動性的人）是買方還是賣方：
- 這樣做的正確方法是簡單地查看訂單簿提要中的執行情況，因為我知道流動性提供者是否發布了出價或詢價。提供者的對立面是發起者的一方。
- 只有賬面頂部的數據，窮人的方法是將每筆交易與最近的買賣中點進行比較。如果交易大於中間值，則假設發起者是買方。
一旦我有了發起者，淨交易量就是買家交易量的總和減去賣家交易量的總和。我從未在提要中看到過這些資訊，所以我不得不自己計算。