效用

關於二次效用函式

  • August 2, 2022

問題

一個厭惡風險、不滿足的投資者決定使用效用函式$$ U(w) = w + dw^2, $$在哪裡$$ d \leq 0 $$是一個常數,用來描述他的喜好。

導出一個上限 $ w $ , 按照 $ d $ , 為此 $ U(w) $ 已驗證。


我的答案

我知道,為了不滿足,$$ U’(w) \geq 0. $$

方法一

$$ \begin{aligned} 1 + 2dw \geq 0\ \implies w \geq -\frac 1 {2d} \end{aligned} $$

方法二

讓$$ e = -d. $$ $$ \begin{aligned} 1 - 2ew \geq 0\ \implies w \leq \frac 1 {2e}\ \implies w \leq -\frac 1 {2d} \end{aligned} $$


由於問題是要求一個上限,我推斷我的第二種方法是正確的。但是,我想知道為什麼第一種方法不正確。

任何直覺的解釋將不勝感激:)

請注意,您的問題是假設 $ d < 0 $ . 當您將不等式的兩邊除以負數時,您會翻轉符號。例如: $$ -2x < 4 \Rightarrow x > -2 $$

一旦你處理了這個,你可以看到這兩種方法都暗示著相同的關係。

級別:U(寬)

一階導數:U&rsquo;(W)

引用自:https://economics.stackexchange.com/questions/52253