效用
關於二次效用函式
問題
一個厭惡風險、不滿足的投資者決定使用效用函式$$ U(w) = w + dw^2, $$在哪裡$$ d \leq 0 $$是一個常數,用來描述他的喜好。
導出一個上限 $ w $ , 按照 $ d $ , 為此 $ U(w) $ 已驗證。
我的答案
我知道,為了不滿足,$$ U’(w) \geq 0. $$
方法一
$$ \begin{aligned} 1 + 2dw \geq 0\ \implies w \geq -\frac 1 {2d} \end{aligned} $$
方法二
讓$$ e = -d. $$ $$ \begin{aligned} 1 - 2ew \geq 0\ \implies w \leq \frac 1 {2e}\ \implies w \leq -\frac 1 {2d} \end{aligned} $$
由於問題是要求一個上限,我推斷我的第二種方法是正確的。但是,我想知道為什麼第一種方法不正確。
任何直覺的解釋將不勝感激:)
請注意,您的問題是假設 $ d < 0 $ . 當您將不等式的兩邊除以負數時,您會翻轉符號。例如: $$ -2x < 4 \Rightarrow x > -2 $$
一旦你處理了這個,你可以看到這兩種方法都暗示著相同的關係。