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如何根據正負值的反比計算投資組合的權重？
我正在嘗試研究如何確定資產的權重以形成投資組合。我使用的比率是 EV/EBIT，因此越小越好。問題是當 EV < 0 時我不知道如何處理它。從數學上講，這顯然是一種“免費午餐”，我意識到 x/0 處的不連續性在某種程度上把事情搞砸了。有人可以提出一些建議嗎？
謝謝！
正如 John 所說，ArturoP 不是最小化 EV/EBIT，而是最大化反比 EBIT/EV，從而消除除以 0。
您可以將比率（例如 EBIT/EV）視為一個效用函式，即您根據兩個變數評估一家公司的程度，例如 U(EBIT,EV) = EBIT/EV。
您會注意到，當 EBIT >= 0 時，上述比率效果很好。但當 EBIT < 0 時，它就不那麼直覺了，因為大概擴張性的非盈利公司是最壞的情況。一種解決方法可能是將您的域分成 2 個，並定義一個負效用，如下例所示：
$$ \begin{align*} W \sim U(EBIT,EV) = \begin{cases} \frac{EBIT}{EV}, & \text{ if } EBIT >= 0\ EBIT.EV, & \text{ if } EBIT < 0 \end{cases} \end{align*} $$ 這樣您的分配權重 W 在某種程度上與您的效用成正比。
EV<0 是“理想”情況（對於價值投資者而言）。當你找到這樣一隻稀有鳥類時，給它你的投資政策允許的最大投資組合權重。
（鑑於您的說法，“越小越好”，我假設您的投資組合權重是您計算的比率的一些“倒數”。）