如何解釋負對數回報超過-100%？

我正在對日誌返回進行一些分析，我注意到返回可能超過 100%。例如，如果一隻證券今天的收盤價為1美元，昨天為 10 美元，則對數回報為 $ ln(1) - ln(10) = -230% $ ！在算術計算下，多頭的回報率不能超過100%（即初始投資）。那麼我將如何解釋 -230% 的日誌回報率呢？

謝謝，

亞歷克斯

大的？?

正常和日誌返回之間的關係是

$$ (normal return) = exp(log return)-1 $$ 因此日誌返回可以來自 $ -\infty $ 到 $ +\infty $ 而正常的只能介於 $ -1 $ 和 $ +\infty $ .

結果是：

$ e^{(-230%)} - 1 = -89% $

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/22777