時長
清潔與骯髒價格及其對持續時間的影響
在計算持續時間時，您會使用乾淨價格還是臟價格？為什麼呢？
根據定義，修改後的持續時間是 $$ D_\text{mod} = \frac{1}{P} \frac{dP}{dy} $$ 在哪裡 $ P $ 是債券的骯髒價格。
淨價是絕大多數債券市場（儘管不是全部）的標準報價慣例，但幾乎所有分析，無論是到期收益率、DV01 還是久期，都使用臟價計算。
應計息票不依賴於收益率，所以這並不重要，但慣例是使用骯髒的價格，即債券的市場價值
編輯：我最初錯誤地指出清潔債券價格是按慣例使用的。赫林說得對，反之亦然。例如，這是來自 FTSE 的文件，您可以在其中看到債券的市場價值用於計算（市場價值是臟價，即淨價加上應計息票）
https://www.ftse.com/products/downloads/FTSE_Fixed_Income_Index_Guide_to_Calculation_new.pdf