固定價格是否需要對 VaR 進行區分？

我有一個電力期貨價格的時間序列，我通過 Augmented Dickey Fuller 檢驗（alpha = 0.05）證明它是平穩的。這是否意味著，在計算他們各自的風險價值時，我可以根據最適合他們的分佈來模擬一組價格——然後報告這些模擬的第 n 個百分位數？換句話說：當直接對固定的底層證券進行建模時，一步模擬與 n 步模擬本質上是一樣的嗎？

謝謝你。

我擔心電價不太可能保持穩定。

平均值可能不會隨時間變化很大，並且價格過程可能沒有整合，即價格可能不需要差分。然而，價格（或回報）幾乎肯定需要校正異變異數。

如果您估計了一個 powerstack 函式，也許您可以使用它來預測波動性。否則，您可以使用指數 GARCH 模型（因為隨著價格上漲，商品價格會變得更加波動）。

關於你的最後一個問題：如果你只關心一個時間點，那麼你可以模擬那個時間點。但是，如果您關心多個時間點，則不能將它們全部從同一個分佈中提取——因為價格往往具有強烈的均值回歸。那會讓你的 $ n $ 樣本負序列相關。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/57088