時間序列
協整背後的直覺是什麼？
協整背後的直覺是什麼？Dickey-Fuller 測試做什麼來測試它？理想情況下，非技術性解釋將不勝感激。
假設您需要向投資者解釋並證明為什麼您的配對交易策略應該讓他變得富有！
標準故事（也由@vonjd 講述）是“醉漢和她的狗”。這是基於“A Drunk and Her Dog: An Illustration of Cointegration and Error Correction”（1994）。故事本身是基於被稱為“醉漢漫步”的隨機遊走的標準插圖。
Dickey-Fuller檢驗用於檢查單位根。它可以用作一般 Engle-Granger 兩步法的一部分（儘管它不是唯一的選擇）。
在這種情況下，雖然這兩種資產本身不是平穩的，但您可以測試這兩種資產的回歸之間的殘差是否是 平穩的。大多數人更喜歡另一種方法，即Johansen 測試，它使用 VECM 模型。
配對交易背後的直覺是，兩個協整工具將遵循相同的長期路徑（因為它們可能具有一些共同因素，例如它們都是石油公司並且受到石油價格的嚴重影響），並且任何偏差最終都會回歸均值。不用說，配對交易（或任何其他形式的統計套利）仍然是一項冒險的嘗試，套利基金的表現應該清楚這一點。