以百分比計算每日範圍的分母是多少？
假設一隻股票的開盤價是100美元，收盤價是102美元。如果當天的最高價是103美元，最低價是99美元，那麼日內波動幅度顯然是4美元。日內波動率的最佳表達方式是什麼百分比？
如果您將範圍除以開盤價，您將獲得 4.00%。如果你取高點除以低點，你得到 4.04%。
第一種方法看起來更直覺，但第二種方法計算效率更高，可能足夠好。這種計算是否有行業標準？
似乎每日範圍將基於開盤價。收盤只是當天區間的一部分（必須在區間內，正好是當天的最後一筆交易）。
從實際的角度來看，如果您正在尋找非正態價格偏差，如果您正在等待收盤價獲得您的分母。
…假設股票開盤價為 48，收盤價為 50，最高價為 51，最低價為 47，那麼百分比範圍將是 8.3% 和 8.5%，關鍵是您對該範圍的百分比衡量完全由分母的價格水平。這是一個重要的警告，因為這些水平會隨著價格條數據變成歷史數據而改變，並且歷史數據會被調整以適應未來的股票分割、股息等，或者在反向調整的期貨合約的情況下，數據會隨著水平不斷變化增加新的遠期月份合約。當然，您可以通過跟踪調整後的收盤價來彌補這一點，但是您會增加數據管理問題和更多複雜性。
我會冒險猜測您正在尋找一種方法來標準化範圍，以便您可以比較同一時間序列內不同時間段的範圍或比較不同時間序列的範圍。如果這個假設是正確的，我建議通過使用前面 n=? 的平均值來標準化範圍。酒吧。儘管上述歷史數據的水平發生了變化，但由此產生的標準化範圍將保持一致。此外，我認為將任何柱的範圍特徵與緊接在所述柱之前發生的那些總結聯繫起來更直覺更有意義：範圍為 4 的條現在處於 50 的水平，比之前的平均範圍大/小得多，與六個月前範圍為 4 的 50 水平的條相比，在性質上存在質的差異，其中4 的範圍對於當時的市場來說是“正常的”。使用價格水平作為分母不會區分條形。