是否存在依賴於回報的波動率模型？

當我查看波動率和價格之間的關係時，我看到了明顯的負相關，如圖所示（回顧 1 年今天的 SPY 和 VIX 價格）。

常見的波動率模型（GARCH、Heston 等）似乎沒有利用這種相關性。我確定它們存在，但我只是沒有找到它們。任何人都可以指出我的模型嗎？

Heston 模型可以具有該屬性。如果你使布朗運動之間的相關性為負 $ dS_{t} $ 過程和 $ d\nu_{t} $ 過程中，您暗示價格與變異數呈負相關。

是的，這通常被稱為 Spot-Vol 相關性並且眾所周知。大多數人都會考慮到這一點。我想如果你只是Google現貨卷相關性，你會想出很多例子/模型。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/50645