使用隨機局部波動率模型進行校準和定價

我正在閱讀隨機局部波動率模型文獻，例如赫斯頓隨機局部波動率模型（https://ir.cwi.nl/pub/22747/22747D.pdf）；但我有點不確定它的校準和定價。

在我看來，LSV 模型的校準和定價包括以下步驟：

1. 使用所有普通選項來退出局部波動率表面（隱含 vol -> vol 參數化 -> 插值/外推 -> Dupire local vol）。
2. 為附加的和外生的模型參數選擇任何您認為合適的值，例如，vov、均值回复速度等。
3. 生成 MC 路徑來為任何收益定價。

我的問題是關於第 2 步：由於 Heston SLV 不是一個完整的模型，由於附加的和外生的模型參數不能直接交易，比如說，我知道對於 SPX vov，我可以去 VIX 選項市場，但通常我們沒有一個名稱。那麼，我們如何確定模型參數的值呢？我是否要返回並獲取歷史數據以進行良好的猜測並押注市場？

如果您希望能夠對校準 vanillas 進行定價，則需要根據您選擇的隨機波動率參數來校準局部波動率函式。fx 的標準配方如下。將赫斯頓粗略校準為一小部分香草選項。向上或向下調整由校準產生的 vol 參數，以從您感興趣的某些第一代液體外來擷取資訊（如雙重無觸摸選項）。使用局部波動函式現在修復校準，以便您現在可以準確地擷取一些更大的原始選項集。給你感興趣的東西定價。神奇的成分是局部波動率的條件期望視圖和分佈函式的前向方程。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/70598